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最新消息| 【浙商醫藥||孫建】海爾生物2022:商業模式完善,期待疫后復蘇 | 2023-05-24 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"https://finance.sina.cn/stock/med/2023-04-03/detail-imypcivz3337160.d.html?n=$k" 轉自：杏林建研分析師：孫建具體參見2023年04月01日報告《商業模式完善，期待疫后復蘇——海爾生物2022年報點評報告》，需報告全文或數據底稿，請聯系團隊成員或對口銷售。報告導讀2022年，海爾生物受到了疫情的雙重影響。在業績角度，公司既抓住了疫情機遇，也由于疫情滯后了常規業務的落地。在能力建設角度，公司加速并購+自建自研，逐漸完善在生命科學和醫療健康領域數字化、一體化方案的提供能力。我們看好，在疫后需求復蘇的基礎上，公司國內外業務的加速落地及一體化方案完善后，客戶黏性、覆蓋度、深度的提升。財務表現：收入、利潤高增長，物聯網占比持續提升2022：公司營業收入28.64億元，YOY34.72%；主要受到物聯網業務高增長及抗疫專項業務帶動的影響。其中，物聯網收入12.00億，YOY79.70%，收入占比41.92%，YOY+10.50pct。扣非歸母凈利潤5.33億，YOY27.47%，扣非歸母凈利率18.67%，YOY-1pct。2022Q4：公司實現收入7.88億，YOY30.22%，扣非歸母凈利潤1.24億，YOY21.05%，扣非歸母凈利率15.7%，YOY-1.3pct。業務拆分：生命科學板塊及海外收入帶動公司快速增長分板塊看，生命科學板塊收入12.45億，YOY42.43%，毛利率54.20%，YOY-1.34pct。醫療創新板塊收入16.10億，YOY29.41%，毛利率43.33%，YOY-2.92pct。分地區看，國內收入20.22億，YOY27.50%，毛利率46.06%，YOY-3.41pct。海外收入8.34億，YOY56.45%，占總收入占比29.12%，YOY+4.04pct。毛利率52.95%，YOY+1.05pct。成長能力：產品豐富、場景延伸、銷售網絡增強支撐疫后復蘇場景持續豐富，非存儲類產品迅速增長：生命科學板塊2022年持續精細化，完善智慧實驗室方案，并在多個高校科研機構落地。新產品的陸續上市帶動非存儲類產品（如生物培養類、實驗室耗材類產品）連續翻番增長。醫療創新板塊，場景延伸，提升用戶覆蓋度。智慧血液管理方案復制至多地城市網，漿站用戶市場占有率進一步提升。醫療創新板塊2022年新增用戶占比超30%，服務收入占比超10%。分銷網絡增強，國內外客戶持續拓展。2022年公司國內持續強化分銷網絡覆蓋度，突破多個大客戶；海外市場在經銷上， 關鍵字標籤：生物安全櫃檢測 |
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